ساختار تجارت و اصول بازیابی

معاملات مالی تجارت توسط مستنهای کوتاه مدت (کمتر از یک سال ، اما به طور معمول 180 روز یا کمتر) مشخص می شود (اولین راه خروج مستقل از تعهد) ، مراجعه به فروش (فروش اشیاء یا خدمات ملموس) ،و تحویل کاملاً مشخص (یک رویداد پذیرش توسط خریدار). تأمین مالی تجارت به دلیل وجود این چهار ویژگی تعیین کننده ، یک تجارت کم خطر در نظر گرفته می شود و چنین دارایی نسبت به دارایی های بدون آنها نسبت به ضرر کم ضرر را به خود جلب می کند ، که تحت تأمین IFRS9 و محاسبات نیاز سرمایه Basel3 مهم است. تجارت به طور معمول دارای سه راه پرداخت است: پرداخت خریدار ، پرداخت از پایه وام گیرنده و پرداخت با تحقق وثیقه یا پوشش بیمه ای.

در پایان سال 2021 ، حجم تجارت تخمین زده شده در حدود 28 تریلیون دلار با رشد 13 ٪ (Ref 1) ، از رشد جهانی تولید ناخالص داخلی 5. 5 ٪ پیشی گرفته است ، و در حالی که انتظار می رود رشد تولید ناخالص داخلی در سال 2022 کاهش یابد و در سالهای بیشتر عادی شود ، تجارت است. انتظار می رود که رشد مداوم را ادامه دهد ، هرچند در سطوح پایین تر. رشد در سراسر کالاها و خدمات است و این روندها قابل توجه هستند:

تأمین مالی تجارت و تأمین مالی زنجیره تأمین در حال حاضر حدود دو سوم از کل تجارت جهانی را تشکیل می دهد که تجارت مستند در سال 2020 کاهش یافته است (ICC 2021 Register). حمل و نقل دریایی شکل غالب حمل کالاها است که حدود 80 ٪ از آن توسط دریا حمل می شوند.

نرخ پیش فرض در بین دسته های مختلف تجارت ثابت است ، برای تجارت بودجه در مقایسه با اعتبار مستند بالاتر است (Ref 4). با این حال ، با توجه به این روند ، چندین پیش فرض بلیط بزرگ با مشخصات بزرگ در مواجهه با مالی ساختار یافته در سال های 2020 و 2021 وجود داشت.

ساختار تجارت و تکنیک های زودهنگام:

در سالهای 2020 و 2021 بیش از 10 پیش فرض بزرگ در کل نوشتن کامل یا جزئی از قرار گرفتن در معرض تجارت در بانکهای بزرگ جهانی و منطقه ای با بیش از 20 میلیارد دلار وجود داشت. باید تأکید کرد که این امر باعث تغییر ماهیت کم خطر تأمین مالی تجارت نمی شود ، همانطور که از طریق چارچوب کلاسیک 4 ستون مشاهده می شود. در عوض این نکته را به دلیل عدم ساختار و کوشش ، به موجب آن 4 ستون در همه زمان ها در چرخه عمر معامله وجود نداشتند. با این حال ، برخی از پیش فرض ها با وجود حضور همه ستون ها اتفاق افتاد ، نه فقط STF بلکه اعتبار مستند و معاملات حساب باز. این موارد نادرست وام گیرنده بودند که کشف آن تا پیش فرض دشوار بود ، هنگامی که حسابرسی های پزشکی قانونی شکاف ها را ظاهر می کردند.

اطمینان از حضور چهار ستون به بانک ها این امکان را می دهد تا گزینه های بازیابی را حتی در پیش فرض های اراده دنبال کنند که معمولاً با موفقیت پایان می یابد ، اگرچه این امر مستلزم داوری و/یا دادخواست است. نمونه های بسیاری از پیش فرض ها وجود دارد که فرصت هایی برای بازیابی وجود دارد اما به دلیل درک هزینه/زمان ، حتی اگر آنها معامله را به درستی ساختار داده اند ، توسط بانک های تأمین مالی دنبال نمی شوند. این امر منجر به ادراک به طور کلی ، به ویژه در بانکهایی که چنین پیش فرض هایی را مشاهده کرده اند ، امور مالی تجارت یک تجارت پرخطر است و در نتیجه اجتناب از تجارت جذاب ، با توجه به اینکه مشتریان واقعی آنها قادر به دستیابی به سرمایه گذاری سرمایه در گردش نیستند. همچنین ، این باعث می شود که بانک ها مشاغل ریسک ذاتی بالاتر را با هزینه تأمین مالی تجارت ، با استفاده ناکارآمد بیشتر از سرمایه ، دنبال کنند. از این رو ، اجرای یک تجارت موفق مالی تجارت ، بانک ها را ملزم می کند که تکنیک های هشدار دهنده و بازیابی اولیه را که در اینجا مورد بحث قرار می گیرد ، درج کنند (همچنین به شکل 1 و 2 مراجعه کنید).

o در بالاترین ریسک ، تأمین مالی تأمین کننده است که از نظر تعریف ناامن است زیرا پیش پرداخت برای تأمین کننده و ریسک عملکرد از طرف آنها وجود دارد. Mitigants در اینجا احتیاط هایی از قبیل تأیید جامع تأمین کننده ، پایبندی به چرخه سرمایه در گردش (یعنی پیش پرداخت برای یک چرخه در صورت امکان) ، نظارت بر سایت که در آن مقادیر قابل توجه و/یا تکراری هستند و بیمه ای مانند بذر محصول و محصولات زراعی است ، احتیاط می کنند. در حال رشد. راحتی نهایی این است که تا زمانی که ریسک تأمین کننده به ریسک بار حمل و نقل ترجمه شود ، به مطالبات متعهد موجود مراجعه کنید.

o در این نقطه کالاها روی کشتی باربری بارگذاری می شوند ، این بانک توانایی پذیرش مجموعه ای معتبر از لوایح را دارد. در اینجا بسیار مهم است که اطمینان حاصل شود که این موارد از طریق کانال های بانکی تحویل داده می شوند و نه از طرف شخص ثالث با توجه به خطر بالای B/LS نادرست یا کپی. به طور فزاینده ای می توان B/Ls الکترونیکی را که باید منطقه تمرکز برای بانک تأمین مالی باشد ، بپذیرد. در اختیار داشتن مجموعه ای معتبر از B/L که در زمان بارگیری در آن وجود دارد ، یک کاهش کافی برای خطر سوء استفاده از محموله ها است و از چالش های قانونی تحویل زودرس/دیررس ، فروش باری در سطح بالا و سایر موارد زنده مانده استفعالیتهایی که ممکن است یک تعهد پیش فرض انجام شود. برای اطمینان از اعتبار ، بانک ها به طور معمول جزئیات حمل و نقل را در B/LS تأیید می کنند تا اطمینان حاصل شود که آنها با سفر (های) مورد نظر مطابقت دارند.

o جایگزینی برای تکیه بر لوایح بار برای بازیابی ، اگرچه این امر کاملاً آزمایش شده و قوی است ، به دست آوردن مالکیت کالاها و نگه داشتن آن در اختیار خریدار است و اطمینان حاصل می کند که کالاها پس از در دسترس بودن خطر را تأمین می کنند. بازرگان یک استراتژی مناسب برای کالاهای سریع حرکت است که نوسانات قیمت آنها در مدت محدودی که توسط بانک برگزار می شود ، بر تسکین آنها تأثیر نمی گذارد. این نیز گران است ، برای تأمین انبارداری ، بیمه ، امنیت و قیمت گذاری در هنگام بازداشت کالا. بازرگانی یک استراتژی برجسته در مواردی است که اسناد عنوان در دسترس نیست.

o بیمه در موارد خطرات غیر پرداخت قابل شناسایی ، که عمدتاً پس از ایجاد یک دریافتنی ایجاد می شود ، بسیار کاهش دهنده است. به دست آوردن پوشش ، چه معامله ای یا چتر ، و در حالت ایده آل با جمله های سازگار با CRR ، یک استراتژی برای دنبال کردن با یک کارگزار قابل اعتماد است که با بانک کار می کند که به طیف گسترده ای از کارشناسی ارشد دسترسی دارد. با این حال ، گرفتن پوشش برای یک خطر تعریف شده ضعیف فقط دشوار نیست بلکه مملو از چالش ها در صورت پیش فرض است.

پرچم های هشدار دهنده زیر به خوبی برای نظارت بر بانک ها خدمت می کنند:

o یک چارچوب ریسک قوی متناسب با ریسک گرفته شده ، حساب کردن تأمین کننده و موظف بودن را فراهم می کند. ریسک پیش فرض تأمین کننده تأمین کننده بالاتر مستقیماً متناسب با تأمین کنندگان ضعیف است که قبل از پرداخت خوب ارزیابی نمی شوند.

o درخواست پرداخت تأمین کننده که نیاز به یک چرخه کار فعلی را برآورده می کند ، نقطه شروع است. با درخواست چند مورد از این مبلغ با استناد به تقاضای فصلی ، چندین پیش فرض تنظیم شده است.

o یک تعهد ضعیف می تواند با تورم پایه وام خود با مطالبات مطالبات ، مشکلات نقدینگی خود را پنهان کند ، از این رو ساختار معاملات که می توانند از ورشکستگی تعهد زنده بمانند مهم است. این امر مستلزم تأیید مستقل و ایمن سازی عناصر پایه وام است. نمونه های بسیاری از موجودی های بیش از حد ، کیفیت پایین تر از مطالبات قابل قبول از آنچه گفته می شود وجود دارد ، و شیوه های حسابداری که شامل فروش آینده در صورتهای مالی فعلی است.

o تأیید وضعیت کشتی و حرکت ، و مکاتبات مربوط به جزئیات مربوط به b/ls بسیار مهم است. در جایی که B/L از طریق یک کانال بانکی و از طریق تأمین کننده به جای تعهد دریافت می شود ، این امر باید برای مدت زمان بین حمل و نقل و دریافت B/L تأیید شود. معاملات ساختاری در جایی انجام می شود که b/ls به صورت متوالی تأمین می شود ، بنابراین دریافت اواخر B/L هنگام تحویل حمل و نقل یا در حال انجام است ، یک پرچم قرمز برای جلوگیری از آن است. با گفتن این موضوع ، داشتن یک B/L معتبر حتی در چنین مواردی ، کاهش کافی برای بهبودی است که قبلاً نیز ذکر شد.

o o بانک ها معمولاً تا زمانی که خریداران پرداخت کنند ، حتی اگر تحت یک مجموعه جمع آوری B/L باشد ، کالا را در مقصد تأمین می کنند. در حالی که این یک عمل خوب است ، کافی است تا زمان دریافت پرداخت ، یک B/L معتبر را حفظ کنید. در صورت سوءاستفاده از کالاها چه در ترانزیت و چه در مقصد ، B/L به بانک ها حق می دهد تا ادعای معتبر باربری دریایی را دنبال کنند ، که برای آن سابقه قانونی قابل توجهی در حمایت از بانک تأمین مالی وجود دارد.

o مواردی وجود دارد که کالاها در بندر تحت نامه های تجاری غرامت آزاد می شوند ، که نیاز به ارائه B/LS یا پرداخت هزینه آنها را برای آزادی کالا کاهش می دهد. حتی در چنین مواردی ، B/L ابزار خوبی را برای ادعای باربری دریایی برای محافظت از منافع بانک ارائه می دهد.

1. امور مالی تجارت از ویژگی های کم خطر قوی برخوردار است ، اما فقط با ساختار مناسب. حضور چهار ستون ، یعنی کوتاه مدت ، خودکشی ، فروش واقعی و تحویل قابل تأیید ، خطر پایین تر تجارت را حفظ می کند.

2. با وجود ساختار خوب ، پیش فرض ها یا به دلیل تعهدات انگیزه یا بحران نقدینگی انتظار می رود. با مشاهده و نظارت بر پرچم های هشدار دهنده و اطمینان از سه راه پرداخت ، بدترین پیش فرض وام گیرنده ، ارائه نادرست و فعالیت های نادرست تجاری را می توان با جبران کافی کشف ، متوقف و بازیابی کرد.

3. تجارت توسط بانکهایی که عملیات و قابلیت های مالی کالا را برای مدیریت ریسک قیمت و همچنین بهره مندی از حرکات قیمت انجام داده اند ، انجام می شود. به عنوان یک اندازه گیری ریسک خالص ، بازرگانی گران است و فقط در مواردی که اسناد عنوان مانند b/ls از نظر ساختاری در دسترس نیستند ، لازم است

4- شناخت مشخصات ریسک یک معامله از طریق مراحل آن ، نیاز به یک کار با ریسک قوی و آزمایش شده و تیم افسر اعتباری آموزش دیده ، در دفتر جلو ، میانه و پشتی دارد. این هزینه برای سرمایه گذاری در آموزش مداوم و توسعه این کارکنان پرداخت می کند زیرا بازده ریسک گرفته شده قابل توجیه است.