3 راه برای بازی حباب طلایی و نقره ای

طلا ، نقره و بسیاری از فلزات گرانبها در چند سال گذشته دستاوردهای چشمگیری داشته اند و در چند ماه گذشته مورد توجه رسانه ها و سرمایه گذاران قرار گرفته اند. اما پس از تلاش برای ساختن و نگه داشتن اوج های جدید برای بیش از 2 ماه ، به نظر می رسد که طلا و بسیاری دیگر از فلزات گرانبها ، معدنچیان و نمایش های مرتبط با طلا ممکن است در یک روند اوج قرار بگیرند.

من از اکتبر 2010 "خرس طلا" بوده ام. معتقدم استدلال های مطرح شده توسط کسانی که خرید طلا می کنند دلایل دقیقی است که باعث می شود طلا در حباب باشد. همانطور که در مقالات قبلی خود گفتم ، من پرونده صعودی را برای طلا کاملاً درک می کنم: این یک فروشگاه "ملموس" ارزش است ، می تواند به عنوان پرچین برای ریسک ارز عمل کند ، انتظار می رود که تقاضا به رشد خود ادامه دهد و غیره. با این حال ، T با آن موافق است که قیمت فعلی طلا توجیه شده است. درعوض ، من فکر می کنم که بیش از حد ، انتظارات شدید ، استدلال های معیوب و تبلیغات گسترده باعث می شود سرمایه گذاری در طلا (GLD) بسیار خطرناک تر از آن باشد که بسیاری از آنها مایل به پذیرش هستند.

در اینجا مواردی از استدلال ها برای و در برابر طلا وجود دارد:

چرا طلا افزایش یافته است:

طلا یک فروشگاه با ارزش است.

طلا یک دارایی ملموس است.

طلا عرضه محدودی دارد.

طلا به عنوان پرچین ارز عمل می کند.

طلا به عنوان جایگزینی برای سهام.

چرا طلا در حباب است:

قیمت سریع قیمت.

"ما طلا می خریم" همه جا.

آ. ETF سرمایه گذاری طلا را آسان تر و در دسترس تر می کند ، بنابراین حدس و گمان را افزایش می دهد.

ب. مهمترین چیز در زمان محافظت از خود در برابر کاهش قیمت ، هیچ محافظت از شرکتهای معدن در زمان دقیق نیست.

ج. ماشین های فروش طلا!

تورم یا تورم؟مردم از ترس از تورم و تورم ، طلا را خریداری می کنند - یکی از این دو باید اشتباه باشد.

طلا کافی نیست. اول ، سرمایه گذاران از طریق GLD ETF به طلا می روند. سپس ، آنها برای بازده بالاتر به Miners Gold Miners ETF (GDX) پریدند. سپس آنها به معدنچیان خردسال (GDXJ) کبوتر می شوند. هرچه سرمایه گذاران خط بیشتر پیش بروند ، حدس و گمان بیشتر و به نوبه خود ریسک می شوند.

اما معدنچیان طلا و طلا کافی نبودند، بنابراین سرمایه‌گذاران به سمت دیگر بازی‌های مشتق شده روی طلا رفته‌اند - نقره (SLV)، پالادیوم (PAL)، پلاتین، اورانیوم (URA)، مس، عناصر خاکی کمیاب (REE)، Molycorp.(MCP)، و GLTR ETF، فقط به نام چند. این حرکت‌های سرمایه‌گذاران نه تنها شاهدی بر این باور افراطی است که قیمت طلا ادامه خواهد یافت، بلکه نشانه‌هایی از ریسک‌پذیری گسترده و گسترش احتمالی حباب طلا است، زیرا سرمایه‌گذاران صرفاً به دلیل افزایش قیمت طلا به سمت این سهام و ETF هجوم می‌آورند. واقعیت این است که آنها با طلا مرتبط هستند.

و اگر نظر من برای متقاعد کردن شما کافی نیست، شاید مدیر عامل Molycorp که سرزمین کمیاب را حباب می نامد، این کار را انجام دهد.

1. تبلیغات گسترده ممکن است نشانه ای از بالا باشد. اگر پوشش رسانه ای گسترده نشانه اشباع سرمایه گذاری و اوج محبوبیت باشد، طلا ممکن است قبلا به اوج خود رسیده باشد. طلا به صفحه اول وال استریت ژورنال تبدیل شده است و موضوع یک برنامه تلویزیونی محبوب با عنوان "عجله طلا: آلاسکا" بوده است. همان‌طور که در «آیا سیگنال‌دهی تلویزیون به طلا است؟» اشاره کردم، حباب مسکن به اوج خود رسید و سقوط خود را دقیقاً در زمانی آغاز کرد که برنامه‌های تلویزیونی فرآیند «تخریب خانه» را برای توده‌ها به تصویر می‌کشیدند.

برای بزرگنمایی کلیک کنید:

1. بازار بالا به معنای کاهش طلا است. من هنوز متقاعد نشده ام که بازار به روند صعودی و بهبود خود ادامه دهد. اما آن دسته از دوستداران طلا باید به خاطر داشته باشند که بخش اعظم گردش طلا به دلیل عدم قطعیت و تهدید مداوم یک رکود مجدد بوده است. اگر بازار به رشد خود ادامه دهد و اقتصاد به بهبود ادامه دهد، بسیاری از سرمایه گذاران به جای طلا به سهام باز خواهند گشت. بسیاری از انگیزه ها برای سرمایه گذاری در طلا دیگر وجود نخواهد داشت. بر اساس این استدلال، تنها کاهش بازار باید خرید طلا را توجیه کند. از سوی دیگر، تورم سریع می تواند افزایش قیمت طلا را نیز توجیه کند. به نظر می رسد که طلا تنها از یک رکود مجدد یا تورم سریع سود خواهد برد. هر چیزی در وسط باشد از کاهش طلا حمایت می کند. هرچند رکود یا تورم دور از ذهن نیست.

هیچ کس حاضر به شرط بندی در برابر طلا نیست. حتی در بین کسانی که فکر می کنند طلا یک سرمایه گذاری حباب یا پرخطر است ، در صورت وجود تعداد بسیار کمی وجود دارد ، مردم واقعاً مایل به شرط بندی در برابر آن هستند. اگرچه این یک حرکت بسیار هوشمندانه برای جلوگیری از شرط بندی در برابر سهام یا موضوع سرمایه گذاری با حرکت زیادی در پشت آن است ، این واقعیت که حتی خرس های طلایی از شرط بندی در برابر آن دور می شوند ، ممکن است نشان دهد که این حباب با احساسات صعودی بسیار بالایی است. اگر خرس های طلا حتی از شرط بندی در برابر آن می ترسند ، آیا واقعاً اتاق زیادی برای دویدن طلا باقی مانده است؟چه اتفاقی می افتد اگر این خرس های طلایی سرانجام شجاعت شروع شرط بندی علیه آن را جمع کنند؟

راه های بازی حباب طلا:

1. طلای کوتاه ، الماس بلند. در مقاله قبلی ("فراموش کنید طلا ، خرید الماس") ، من شرط بندی را در برابر طلا (GLD) یا معدنچیان طلا (GDX) و خرید شرکت های الماس مانند Zales (ZLC) توصیه کردم. در حالی که طلا اوج جدیدی نداده است و حتی ضعف نشان داده است ، نمایش های الماس من به سرعت بالا رفته است. در اینجا نحوه شرط بندی من در مورد زالز در برابر طلا آمده است:

برای بزرگنمایی کلیک کنید:

طلای کوتاه (GLD) ، معدنچیان طلا (GDX) یا شرکت های معدن طلای خاص مانند Newmont (NEM) ، Barrick Gold (ABX) یا GoldCorp (GG). اگر طلا همچنان به اسلاید ادامه دهد ، و سطح پشتیبانی مورد بحث در بالا نمی تواند نگه داشته شود ، کوتاه کردن GLD یا هر یک از معدنچیان شرط بسیار پرسود خواهد بود. اگر کوتاه کردن طلا یا معدنچیان برای شما خیلی خطرناک باشد ، ممکن است بخواهید تجارت را با شرط طولانی در ریو تینتو (ریو) یا BHP (BHP) جفت کنید.

خرید بر روی طلا (GLD) ، معدنچیان طلا (GDX) ، نقره (SLV) ، فوق العاده نقره (AGQ) ، Freeport-McMoran (FCX) ، منابع عناصر نادر (REE) یا Molycorp (MCP). با نوسانات در سطوح بسیار پایین (همانطور که در VIX مشاهده می شود) ، نارضایتی در بازار گزینه های خرید را بسیار ارزان می کند. با قرار دادن شرط بندی کوچک در برابر فلزات طلا یا فلزات گرانبها از طریق گزینه های گزینه ، پرداخت در صورت حباب طلا فوق العاده است!

به عنوان مثال: فقط با 1. 80 دلار برای هر سهم ، می توانید SLV را با قیمت اعتصاب 26 دلار خریداری کنید. این بدان معنی است که برای یک خطر محدود 1. 80 دلار (یا 180 دلار در هر قرارداد 100 سهم) ، شما گزینه Silver را دارید(SLV) برای 6 ماه آینده. اگر SLV زیر 26 دلار کاهش یابد (اکنون 27. 74 دلار است) ، شما این گزینه را دارید که سهام خود را از SLV با قیمت 26 دلار بفروشید ، مهم نیست که چقدر آنها کاهش می یابد. به عبارت دیگر ، شما می توانید شرط بسیار کمی 1. 80 دلار برای هر سهم ایجاد کنید و خطر خود را محدود کنید ، در حالی که هنوز هم فرصتی عظیم برای سودآوری از کاهش بیشتر باقی می مانند. من در اینجا فضایی برای بحث در مورد استراتژی های گزینه های خاص ندارم ، اما خرید برخی از GLD ، GDX ، FCX یا SLV اکنون می تواند در صورت ترکیدن حباب طلا ، در مدت شش ماه پاداش های عظیمی به دست آورد.

همانطور که دیدیم ، طلا از سال 2000 کار بزرگی داشته و ممکن است حباب ایجاد کرده باشد. و در حالی که بسیاری از دلایل خرید طلا ضروری بوده و شاید قابل درک باشد ، ممکن است چنین قیمت بالایی را توجیه نکرده باشند. در عوض ، به دلیل سهولت سرمایه گذاری در فلزات طلا و گرانبها ، طلا ، نقره و بسیاری از فلزات گرانبها ممکن است بسیار تورم داشته باشند و ممکن است برای اصلاح شدید تنظیم شوند.

بیش از حد ، اشباع بازار و محبوبیت تقریباً حداکثر ، هشدار به حباب طلا است. اما طلا ، معدنچیان طلا ، نقره و بسیاری دیگر از سهام فلزات گرانبها و ETF ها ضعف فنی و وخیم نیز دارند. این ممکن است تأیید اوج حباب و آغاز فروپاشی آن باشد.

برای نگاهی عمیق به نمودارها ، لطفاً "نمودارها را به حباب فلزات گرانبها اشاره کنید."

افشای اطلاعات: من GLD ، GDX ، REE ، AGQ کوتاه هستم.

افشای اضافی: موقعیت های کوتاه من از طریق گزینه های put است. من به دنبال شروع موقعیت های کوتاه در SLV ، FCX ، معدنچیان انفرادی و pall خواهم بود. من همچنین نیل آبی طولانی (نیل) هستم.